05/08/2025
Minister Finansów przedstawił planowane zmiany w podatku od zysków kapitałowych. Nie będzie zapowiadanej likwidacji podatku. Zamiast tego pojawi się warunkowa możliwość zwolnienia oraz... nowy podatek. Kto zyska, a kto straci na zmianach w podatku Belki?
Przypomnijmy, że zniesienie podatku od zysków kapitałowych było jedną z głównych obietnic wyborczych obecnej ekipy rządzącej. Obietnica złożona w 2023 roku zawarta została w dokumencie zatytułowanym "100 konkretów na pierwsze 100 dni rządów" i brzmiała następująco:
"Zaproponujemy zniesienie podatku od zysków kapitałowych (podatek Belki) dla oszczędności i inwestycji w tym także na GPW (do 100 tys. zł, powyżej 1 roku)."
Po objęciu urzędu, nowy Minister Finansów Andrzej Domański wielokrotnie zapewniał o trwających pracach nad likwidacją podatku Belki. O pierwszych szczegółach planowanych zmian dowiedzieliśmy się jednak nie w ciągu "pierwszych 100 dni rządu", lecz dopiero dzisiaj, po niemal dwóch latach od wyborów parlamentarnych. Z tym jednak zastrzeżeniem, że planowane zmiany mają wejść w życie najwcześniej... w połowie 2026 roku, a więc na kilkanaście miesięcy przed końcem obecnej kadencji Sejmu.
Zamiast likwidacji - modyfikacje
Zgodnie z przedstawioną dziś propozycją, sam podatek Belki ma pozostać utrzymany w dotychczasowej formie, tj. jako 19% od uzyskanych zysków kapitałowych. Pojawi się jednak możliwość uniknięcia podatku w pewnym ograniczonym zakresie i pod pewnymi warunkami.
Według rządowych planów, ograniczenie podatku możliwe będzie jedynie w przypadku, gdy nasze oszczędności ulokujemy w ramach nowego instrumentu finansowego - Osobistego Konta Inwestycyjnego (OKI).
Osobiste Konto Inwestycyjne, podobnie jak obecnie IKE czy IKZE, otwierane będzie przez banki i biura maklerskie. W ramach OKI będzie można ulokować oszczędności na lokatach, ale także w obligacje, akcje, fundusze inwestycyjne czy fundusze ETF. Nie będzie jednak możliwości inwestowania w kontrakty terminowe, kontrakty CFD oraz kryptowaluty.
Zwolnienie z podatku
W ramach OKI, z podatku zwolniona ma być kwota oszczędności do wysokości 100 tys. zł. Co ważne jednak, kwota zwolnienia nie odnosi się do zysku, a do wartości zainwestowanego kapitału.
Co istotne, kwota w wysokości 100 tys. zł nie będzie miała zastosowania do wszystkich form oszczędzania. Środki zainwestowane w lokaty i obligacje będą bowiem zwolnione z podatku jedynie do kwoty 25 tys. zł.
Ile zatem maksymalnie zaoszczędzić będziemy mogli na lokacie prowadzonej w ramach OKI? Jeśli założymy, że oprocentowanie takiej lokaty wyniesie 5%, to maksymalna kwota lokaty na poziomie 25 tys. zł przyniesie nam roczne odsetki w wysokości 1250 zł. Podatek Belki (19%) od takiego zysku wyniósłby 237,50 zł. W ramach OKI podatku tego nie zapłacimy. I jest to maksymalna kwota, jaką rocznie będziemy mogli zaoszczędzić na takiej lokacie w wyniku planowanych zmian w przepisach.
Dodatkowo, należy wziąć również pod uwagę fakt, iż spadające stopy procentowe powodują obecnie systematyczny spadek oprocentowania lokat. W przyszłym roku zatem korzyści z takiego zwolnienia podatkowego mogą być jeszcze niższe.
Więcej zaoszczędzić będziemy mogli, inwestując w inne instrumenty finansowe, takie jak akcje czy fundusze inwestycyjne. W tym przypadku bowiem obowiązuje łączny limit kapitału (łącznie z lokatami) w wysokości 100 tys. zł.
Zamiast Belki - nowy podatek
Co jednak w przypadku, gdy wartość oszczędności w ramach OKI przekroczy 100 tys. zł lub kwota lokaty przewyższy 25 tys. zł? Nadwyżka ponad tę kwotę nie będzie podlegać zwolnieniu, lecz obciążona zostanie całkowicie nowym podatkiem od aktywów.
Według zapowiedzi Ministra Finansów, "niski podatek od aktywów" wynosić będzie 0,8%-0,9% wartości inwestycji. Czy rzeczywiście jednak podatek ten będzie niski? Policzmy.
Nowy podatek od aktywów nie będzie naliczany od zysku (jak podatek Belki), lecz od wartości całej inwestycji. Przykładowa lokata w wysokości 100 tys. zł obciążona będzie zatem podatkiem w wysokości:
100 000 * 0,9% = 900 zł
Dla porównania, podatek Belki przy tej samej lokacie (oprocentowanej na 5% w skali roku) wyniósłby 950 zł. Oszczędność przy nowym podatku jest zatem niewielka. Ten sam efekt osiągnęlibyśmy bowiem obniżając podatek Belki z 19% do poziomu... 18%.
W tym miejscu jednak ponownie musimy wziąć pod uwagę fakt, iż do czasu wprowadzenia nowego podatku (połowa 2026 roku) lokaty z oprocentowaniem 5% mogą być już tylko mglistym wspomnieniem. W takim przypadku, nowy podatek od aktywów może okazać się znacznie wyższy od obecnego podatku Belki.
Kto zyska na nowych przepisach?
Zyskają posiadacze lokat o niskiej wartości (do 25 tys. zł), ale tylko jeśli zdecydują się na założenie nowego Osobistego Konta Inwestycyjnego i przeniosą do niego swoje środki. Niewiadomą pozostaje jednak, czy banki w ramach OKI zaoferują klientom takie same oprocentowanie lokat, czy też oprocentowanie to będzie niższe niż w standardowej ofercie.
Z kolei posiadacze lokat o wyższych wartościach nie powinni zauważyć większej różnicy w opodatkowaniu. Istnieje jednak ryzyko, że przy spadku stóp procentowych, nowy podatek okaże się jeszcze wyższy niż aktualny podatek Belki.
Zyskać mogą z kolei osoby inwestujące w bardziej ryzykowne instrumenty, o potencjalnie wyższej stopie zwrotu. W tym przypadku bowiem zwolnienie obejmie kapitał do wysokości 100 tys. zł.
Ale korzyści wyniknąć mogą również dla inwestycji powyżej 100 tys. zł. Im wyższa bowiem stopa zwrotu, tym bardziej korzystny (względem podatku Belki) okazać się może podatek od aktywów. W tym przypadku pojawia się jednak dodatkowo inne ryzyko. Obecnie podatek Belki płacimy bowiem tylko w sytuacji osiągnięcia zysku. Podatek od aktywów płacić zaś będziemy niezależnie od wyniku inwestycji. Nowy podatek zostanie zatem pobrany również za każdym razem gdy osiągniemy... stratę.
Co istotne, w nowym stanie prawnym nie będzie możliwe przeniesienie obecnie posiadanych akcji i innych papierów wartościowych na nowe Osobiste Konto Inwestycyjne. Jedynym sposobem "przeniesienia" akcji na OKI będzie ich sprzedaż w dotychczasowym biurze maklerskim (z jednoczesną zapłatą podatku Belki), a następnie ponowny ich zakup, tym razem w ramach Osobistego Konta Inwestycyjnego. Jeśli chcesz otrzymywać bieżące informacje na ten temat, zapisz się na nasz newsletter:
| Zobacz również: | Dopłaty do składek ZUS wciąż czekają przedsiębiorców |
| E-Faktury: Będą dwa systemy e-Fakturowania | |
| Auto spalinowe to wyższy podatek i składka zdrowotna | |
